Современное название города является производной от кумыкского «йиз бир баш», которое переводится как «след на вершине горы» или «след одной головы». Образование Избербаша связано с нефтяными разработками на шельфе Каспийского моря.

ород находится в 65 километрах от Махачкалы на побережье. Избербаш вытянулся вдоль береговой линии на более чем десять километров.

Город расположен в долине (Прикаспийская низменность), но с севера и запада окаймлен не очень высоким предгорьем Большого Кавказа. Непосредственно над Избербашем возвышается одноименная гора, известная также под названием «Пушкин-Тау».